人人都处在黑暗之中 警惕市场突然崩盘

2016-08-19 10:26:52

在市场表面上风平浪静的时候,BIll Gross、Jeff Gundlach、Carl Icahn以及 George Soros等一众大佬纷纷发声,警告人们未来可能面临“狂风暴雨”。传奇lehu66.vip乐虎国际人Paul Singer近日也警告市场或潜藏一场灾难。

CNBC获得的二季度致lehu66.vip乐虎国际者信中,Paul Singer警告称,央行们多年来史无前例的大规模货币实验无法再阻止市场下跌,届时“市场信心丧失的后果会非常严重。”

 

每个人都身处黑暗之中。经验起不了太大作用,极端的信心可能是致命的。

 

这位共和党成员、前律师主要针对债券市场发出警告——超过13万亿美元都是负收益的债券市场。他称,鉴于国债和其他债券收益率持续低位甚至为负,但人们却在继续抢购,现在的市场环境标志着历史上最大的债市泡沫,债券市场已经“破碎”了。

 

在信中,Paul Singer还相当详尽地讨论了一种古怪的lehu66.vip乐虎国际者心态,即虽然一些债券的评级较高,被视为避风港,但它的lehu66.vip乐虎国际收益率很低或者都无法带来收益,而且没人能保证目前的情况将会持续下去,但一些lehu66.vip乐虎国际者还是蜂拥抢购这类资产。

 

他建议lehu66.vip乐虎国际者应回避负收益率债券,警告称”持有此类工具将给你自己带来风险,你的资产组合将遭遇重创甚至灰飞烟灭。”他还表示,当前的市场环境一旦终结,其后果“很可能是令人惊讶的、突然的、程度激烈且规模巨大的。”

 

华尔街见闻此前介绍过Paul Singer。他专注于从事不良资产lehu66.vip乐虎国际,最为知名的案例便是拿出了极大耐心围猎阿根廷,与其一路打官司长达十年之久,并在去年最终将阿根廷逼上债务违约的绝境。也因此被时任阿根廷女总统Cristina Elisabet Fernández怒斥为贪婪的、乘火打劫的“秃鹫”。他的基金也被一些人称为“秃鹫基金”。

 

Paul Singer创办的对冲基金Elliott Management年初至今涨了6%。他称,这是“39年以来我们所面临的最特殊的时期”。他抨击了央行们,称央行们权力过大,货币贬值过多,通货膨胀将不可避免……当一切发生时,“它会是迅速且无法平息的。”

 

因此,Paul Singer认为,在这样一个市场上做交易是极其艰难的。一些过去五年都没有收获任何超额收益(alpha)的对冲基金对这一点的理解极为深刻。

 

从1993年到2016年5月期间,对冲基金的累计alpha约为134%。然而,在此期间的累计alpha峰值为2011年的139%。这说明,过去四年半,对冲基金的累计alpha为负值。

 

被称为“华尔街狼王”的激进lehu66.vip乐虎国际者Carl Icahn近日在彭博电视访谈中承认,“我在对冲市场下跌,对冲仓位比我之前采取的规模都要大。”因为他极度看空市场:

 

清算总账的日子总归会来。这种事我这辈子看得太多了。当事情看起来不错,他们会认为好得不得了。你会兴奋不已。但是,那正是你必须真正停止买入并着手对冲的时候。

 

最新10-Q文件显示,截止6月30日,Carl Icahn创建的对冲基金Icahn Enterprises的净空头头寸占比仍为149%。换句话说,他从未如此做空市场。

 

索罗斯也在二季度加倍做空美国股市。他的索罗斯基金持有近400万股追踪标普500指数的ETF看跌期权,而截至3月31日的看跌期权持有规模为210万股。